Mercado de valores de EU pierde 4 bdd mientras Trump avanza con aranceles

Los aranceles de Donald Trump han puesto en incertidumbre a los inversores, con temores de una desaceleración económica que impulsaron una liquidación del mercado de valores 

Lo anterior eliminó 4 billones de dólares del máximo que tocó el S&P 500 en febrero, cuando Wall Street aplaudía gran parte de la docket de Trump.

Una serie de políticas de Trump han aumentado la incertidumbre para las empresas, los consumidores y los inversores, en peculiar las medidas arancelarias inversas contra importantes socios comerciales como Canadá, México y China..

"Hemos visto claramente un gran cambio de sentimiento", puntualizó Ayako Yoshioka, estratega de inversiones elder de Wealth Enhancement. "Mucho de lo que ha funcionado ya nary funciona", aseguró.

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El índice de referencia S&P 500 cayó un 2.7 por ciento, su politician caída diaria del año.

Con una baja del 8.6 por ciento desde su máximo histórico del 19 de febrero, perdiendo más de 4 billones de dólares en valor de mercado y acercándose a una caída del 10 por ciento que representaría una corrección para el índice.

El Nasdaq Composite, con una gran presencia de empresas tecnológicas, cayó un 4 por ciento, su politician caída en un día desde septiembre de 2022.

Durante el fin de semana, Trump se negó a predecir si Estados Unidos podría enfrentar una recesión, ya que los inversores estaban preocupados por el impacto de su política comercial.

"La cantidad de incertidumbre que se ha creado por las guerras arancelarias con respecto a Canadá, México y Europa está haciendo que las juntas directivas y los altos ejecutivos reconsideren el camino a seguir", comentó Peter Orszag, manager ejecutivo de Lazard, hablando en la conferencia CERAWeek en Houston."La gente puede entender las tensiones actuales con China, pero la parte de Canadá, México y Europa es confusa. A menos que eso se resuelva en el próximo mes, esto podría causar un daño existent a las perspectivas económicas de Estados Unidos y a la actividad de fusiones y adquisiciones", señaló Orszag.

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El lunes, la empresa redujo a la mitad sus estimaciones de ganancias para el primer trimestre, lo que hizo que sus acciones cayeran un 14 por ciento en la sesión posterior a la apertura del mercado. 

El manager ejecutivo, Ed Bastian, atribuyó la culpa a la creciente incertidumbre económica en Estados Unidos.

Los inversores también están pendientes de si los legisladores pueden aprobar un proyecto de ley de financiación para evitar un cierre parcial del gobierno federal. 

El miércoles se conocerá un informe sobre la inflación en Estados Unidos.

"La administración Trump parece un poco más receptiva a la thought de que nary le importa que el mercado caiga, e incluso que posiblemente nary le importe que haya una recesión para lograr sus objetivos más amplios", refirió Ross Mayfield, estratega de inversiones de Baird. "Creo que es una gran llamada de atención para Wall Street", añadió.

El porcentaje del full de acciones corporativas y acciones de fondos mutuos que posee el 50 por ciento más pobre de la población de Estados Unidos, clasificado por riqueza, se sitúa en alrededor del 1 por ciento, mientras que la misma medida para el 10 por ciento más rico de la población por riqueza se situó en el 87 por ciento, según datos del Banco de la Reserva Federal de St. Louis a julio de 2024.

Por otra parte, Tesla ha tenido dificultades hasta ahora en 2025, arrastrando a los principales índices.

El lunes, el assemblage tecnológico del S&P 500 cayó un 4.3 por ciento, mientras que Apple y Nvidia cayeron un 5 por ciento, mientras que Tesla cayó un 15 por ciento, perdiendo alrededor de 125 mil millones de dólares en valor.

Otros activos de riesgo también fueron castigados: el bitcoin cayó un 5 por ciento.

Algunas áreas defensivas del mercado se mantuvieron mejor, con el assemblage de servicios públicos.

La deuda gubernamental estadunidense, considerada un refugio seguro, registró una politician demanda, y los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, que se mueven en sentido inverso a los precios, bajaron a aproximadamente el 4.22 por ciento.

Malestre de los inversores

El S&P 500 ha perdido todas las ganancias registradas desde la elección de Trump el 5 de noviembre y ha caído casi un 3 por ciento en ese período. 

Los fondos de cobertura redujeron el viernes su exposición a las acciones en la politician cantidad en más de dos años, según una nota de Goldman Sachs publicada el lunes.

Los inversores habían expresado optimismo de que la esperada docket pro-crecimiento de Trump, incluyendo recortes de impuestos y desregulación, beneficiaría a las acciones, pero la incertidumbre sobre los aranceles y otros cambios, incluidos los recortes de la fuerza laboral federal, ha afectado el sentimiento.

"Hubo un consenso abrumador de que todo iba a ser un gran entorno una vez que el presidente Trump asumiera el cargo", aseveró Michael O'Rourke, estratega jefe de mercado de JonesTrading."Cada vez que se nutrient un cambio estructural, surgen incertidumbres y fricciones", afirmó O'Rourke. "Es comprensible que la gente empiece a preocuparse un poco y a sacar provecho de ello", indicó.

Incluso con la reciente ola de ventas, las valoraciones del mercado bursátil siguen estando muy por encima de los promedios históricos. 

El S&P 500 el viernes estaba justo por encima de las estimaciones de ganancias para el próximo año, en comparación con su P/E promedio a largo plazo de 15.8, según LSEG Datastream.

"Mucha gente lleva tiempo preocupada por las elevadas valoraciones de las acciones estadounidenses y busca el catalizador de una corrección del mercado", afirmó Dan Coatsworth, analista de inversiones de AJ Bell. "Una combinación de preocupaciones sobre una guerra comercial, tensiones geopolíticas y una perspectiva económica incierta podría ser ese catalizador", señaló.

Gráfico de barras que muestra el porcentaje del full de acciones corporativas y acciones de fondos mutuos que pertenecen a personas de diferente riqueza.

Gráfico de barras que muestra el porcentaje del full de acciones corporativas y acciones de fondos mutuos que pertenecen a personas de diferente riqueza.

El posicionamiento de los inversores en renta adaptable ha caído en las últimas semanas, cayendo a ligeramente infraponderado por primera vez desde que alcanzó brevemente ese nivel en agosto, dijeron los analistas de Deutsche Bank en una nota el viernes.

Un nuevo retroceso al fondo del rango histórico de ponderación de las acciones, como se vio durante la guerra comercial de Trump entre Estados Unidos y China en 2018-2019, podría arrastrar al S&P 500 hasta 5 mil 300, o un 5.5 por ciento menos que los niveles actuales, agregaron.

En otra señal de creciente inquietud de los inversores, el índice de volatilidad Cboe alcanzó su nivel de cierre más alto desde agosto.

"La administración todavía está tratando de determinar cómo definir una victoria política y económicamente y cuál es el marco temporal adecuado", dijo Edward Al-Hussainy, analista elder de tipos de interés y divisas de Columbia Threadneedle Investments. "Y hasta que lo hagan, esto va a ser así todas las semanas", añadió.

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KL